10. Cómo se gana y se pierde dinero
Objetivo de la lección
Comprende apreciación, dividendos y pérdida de capital.
Una ganancia de capital ocurre cuando una inversión se vende por encima de su costo. Mientras no se vende, la diferencia suele considerarse ganancia no realizada. Si se vende por debajo del costo, existe una pérdida realizada.
Los dividendos son distribuciones que algunas compañías realizan a sus accionistas. No están garantizados: pueden reducirse o eliminarse. Además, el precio de la acción puede caer más que el valor recibido en dividendos.
En casos extremos, una empresa puede quebrar y las acciones comunes perder gran parte o todo su valor. Por eso el análisis debe considerar no solo potencial de crecimiento, sino también fortaleza financiera.
Ejemplo sencillo
Compras por $100, recibes $2 en dividendos y vendes por $95. Tu resultado bruto es una pérdida de $3 antes de impuestos y costos.
Las piezas de la rentabilidad total
Rentabilidad total = (Valor final − Valor inicial + Distribuciones) ÷ Valor inicial
Ejemplo resuelto
Inviertes $1,000. Un año después vale $1,080 y recibiste $20 en dividendos. Ignorando impuestos y comisiones, rentabilidad total = ($1,080 − $1,000 + $20) ÷ $1,000 = 10%.
| Tipo | Significado | |---|---| | No realizada | Cambio de precio mientras mantienes la posición | | Realizada | Ganancia/pérdida después de vender | | Ingreso | Dividendos u otras distribuciones |
Buenos resultados empresariales no garantizan retorno positivo porque el precio ya refleja expectativas.
Términos esenciales
| Término | Significado práctico | |---|---| | Costo base / Cost basis | Monto usado para calcular ganancia o pérdida. | | Ganancia no realizada | Aumento de valor que aún no se ha convertido en efectivo mediante venta. | | Dividendo / Dividend | Distribución de una parte de los recursos de la empresa. |
En Finzati
Company Snapshot muestra Dividend Yield, pero la sostenibilidad requiere revisar beneficios, efectivo y deuda.
Qué debes recordar
- Rendimiento total combina precio y distribuciones.
- Un dividendo alto puede acompañar una caída o un riesgo elevado.
Práctica
Calcula el rendimiento total de un ejemplo con precio inicial, final y dividendos.